JPMorgan, haşere kontrolünde uzun vadeli büyüme potansiyeli gördüğü Rollins’e olumlu bakıyor
Investing.com — JPMorgan, haşere kontrol şirketi Rollins’i tekrarlayan gelirleri ve düşük hane penetrasyonu göz önüne alındığında onlarca yıllık bileşik büyüme potansiyeli sunduğunu belirterek Ağırlık Artır derecelendirmesi ve 70 dolar hedef fiyatla takibe başladı.
Aracı kurumun hedefi, mevcut seviyelerden yaklaşık %24 yükseliş potansiyeli anlamına geliyor. Analistler, Rollins’in 20 milyar dolardan fazla değere sahip olan ancak hane halkı kullanımının sadece yaklaşık %15 olduğu ABD haşere kontrol sektöründe öne çıktığını belirtti.
JPMorgan analisti şöyle dedi: “Rollins, gelirlerin yaklaşık %80’inin tekrarlayan hizmet sözleşmelerinden elde edildiği Endüstriyel alandaki en dayanıklı modellerden birini, büyük bir keşfedilmemiş pazar fırsatıyla birleştiriyor.”
Aracı kurum, önümüzdeki iki yıl içinde çift haneli kazanç büyümesini desteklemek için yıllık %7-8 istikrarlı organik büyüme, ılımlı fiyatlandırma, marj genişlemesi ve disiplinli ek satın alımlar bekliyor.
2025 ve 2026 mali yılları için hisse başına kazanç tahminleri, konsensüsten %3-5 daha yüksek.
Segment bazında, Rollins gelirinin yaklaşık %46’sını konut müşterilerinden, %34’ünü ticari müşterilerden ve %21’ini termit ve yardımcı hizmetlerden elde ediyor.
JPMorgan, şirketin ulusal ölçeği, güvenilir markaları ve hizmet kalitesinin onu parçalanmış bir pazarda yerel operatörlerden ayırdığını belirtti.
Analistler, verimlilik ve teknisyen tutma oranlarının desteğiyle FAVÖK marjlarının yaklaşık %22-23’ten 2027 yılına kadar %25’e yükseleceğini öngörüyor.
Ayrıca Rollins’in muhafazakar bilançosunu, tekrarlayan nakit akışlarını ve istikrarlı serbest nakit üretimini vurguladılar.
Kısa vadeli katalizörler arasında kurumsal kaynak planlaması uygulaması, tedarik tasarrufları, devam eden satın almalar ve seçici uluslararası genişleme yer alıyor.
JPMorgan, bunların şirketin savunmacı dayanıklılık ve yapısal büyümenin nadir bir kombinasyonu olarak profilini güçlendirebileceğini belirtti.
Rollins, ileriye dönük FAVÖK’ün yaklaşık 30 katı değerinde işlem görüyor. Banka, bu primin şirketin tekrarlayan gelir modeli ve finansal esnekliği ile haklı çıkarıldığını söyledi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
